原文标题：《深度剖析 FairWin – 刀口舔血的资金盘让 10129 个玩家平均亏损 47%》
原文作者：DR小伙伴
原文来源：DappReview
导读：大部分用户参与资金盘/庞氏 Dapp 的动机在于投机赚钱，而大多数此类产品在宣传时也是抓住人性的贪婪，放大收益的空间和可能性吸引资金进场。实际上，在最近因 Gas 消耗量出名的 FairWin 第一轮游戏崩盘后，DappReview 对数据做了深度的挖掘，发现真相比想象的残酷，最大的赢家非 FairWin 操盘手莫属。本文将对 FairWin 第一轮玩家的收益情况和分布进行解析，并以一位 62 倍收益的玩家为例，探讨如何增加盈利几率的因素。
从 9 月上旬开始，一个不知名的合约引起了 ETH 生态开发者和社区的注意。该合约每天消耗的 Gas 以惊人的速度升高，每天的 Gas 消耗量逐渐占到整个 ETH 网络的 30-40%，单日最高峰超过 500ETH，连续近一个月荣登 Gas 消耗榜榜首。截至 10 月 1 日，累计 Gas 消耗金额总计高达 8691 ETH，价值超过 1000 万人民币。
合约的真面目逐渐露出水面，又是一个喜闻乐见的资金盘玩法游戏——FairWin。从去年年初的 Powh3D 以及一系列仿盘，到年中的 Fomo3D，再到如今的 FairWin，去中心化的资金盘 Dapp 从没有退出过历史舞台，只是每隔一段时间，它又以全新的姿势浮出水面，掀起一阵波澜。
而用户涌入盘子的目的无外乎四个字：投机，赚钱。
那么 FairWin 真的让用户赚到钱了么？
FairWin 的第一轮从 6 月 18 号开始，中间在 7 月底因合约漏洞风险替换了一次新合约，最终于 UTC 时间 9 月 30 日晚（北京时间 10 月 1 日早上）崩盘，合约余额归零。
DappReview 统计了新旧合约中所有的数据，FairWin 第一轮总计流入超过 69 万 ETH，共 19208 个地址参与了此轮游戏，其中：
8316 个地址收益为正，平均收益率 12.94%
10129 个地址收益为负，平均收益率 -47.59%
763 个地址不亏不赚，刚好收回本金
作为一个零和游戏，最终的玩家只有两类人，赢家和输家。
赢家：8316 个地址账面回报 69234 个 ETH，平均每个地址赚取 8.32 ETH
输家：10129 个地址账面亏损 97019 个 ETH，平均每个地址亏损 9.57 ETH
账面数字对不上号？哦，还有一类玩家——庄家。他们藏在幕后，在每一笔「投资」中抽取 4% 的手续费，总计收益 27785 个 ETH（约 3400 万人民币）。这些钱全部流入了 FairWin 官方账户：
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这才是 FairWin 背后「真正的大赢家」。
我们再来看看普通用户的收益如何，上图中，收益排行前十名中，仅有 3 个地址的收益率超过 300%，且都赚到了超过 700 个 ETH 的收益，这实属「王者」级别的赢家了。另外还有 2 个地址收益率超过 300%，但因 ETH 收益不高没有上榜。
注：此处的收益率 =（该地址总计收入 ETH 数量 / 该地址总计投入 ETH 数量）- 1，由于有 5 天本金解冻规则，该收益率计算并不完全反应真实情况，在后续的案例解析中会有额外说明，因此该出收益率仅做参考，ETH 收益金额更具代表性。
整体统计下来，总计有 76 个地址收益率超过 100%，也就是说在 8316 个赢家中，不到 1% 的人获得翻倍及更高的收益。再看看 ETH 收益情况，总计有 96 个地址收益超过 100ETH，约 1.1% 的用户获得了非常可观的 ETH 收益。
其他大部分人的收益如何呢？
从百分比收益率的角度来看：
刨除 76 个王者赢家之后，可以看到，绝大多数赢家（盈利用户）的收益率都在 1-20% 的区间之内。亏损用户的亏损比例要么是 -50% 到 0% 的区间，要么是 -90% 到全部亏光这个区间。
从 ETH 收益的角度来看：
刨除 96 个大于 100ETH 收益的玩家，绝大多数盈利玩家的收益区间在 [0, 8] ETH 之间，其中收益在 2 ETH 之内的有超过 3768 个用户，占据了所有赢家的 45%。而亏损用户主要亏损金额在 [-16, -8] ETH 之间。
综上所述，如果你参与了 FairWin，40% 的机会有幸进入 8316 个赢家的行列，不出意外的话你的最终收益大概率在 0 – 8 ETH 之内。然而你还有超过 55% 的概率进入亏损韭菜的大军，作为一个韭菜，这一刀不是把你腰斩就是连根拔走。还有不到 5% 的概率你只是成为一名路人甲，折腾半天，没赚到钱，倒是烧了不少 Gas Fee。
那么问题来了——
如何有更大几率成为 8316 个赢家的一份子？
上图反映了每一天新增用户在第一轮崩盘后最终的收益状态，不难看出在 9 月之前进场的新用户中，绝大多数最终的状态都是盈利的，而 9 月份开始，进场越晚亏损用户的占比越大，9 月 26 号之后新进场的用户基本全军覆没。
道理很简单，进场早，不会亏
上图反应了每天新增用户最终收益率的分布，在 6 月 7 月进场的用户大多为正收益，而且普遍偏高（200%+收益的赢家大部分都是此时入场用户），从 8 月中旬开始，负收益的用户越来越多，且负收益的区间明显下移。
从最终 ETH 收益的角度来看，赚取到超额收益（300+ETH）的赢家都是在 8 月之前就已经进场布局。
道理很简单，进场早，赚得多
FairWin 每一轮结束的触发点是合约余额归零，在该游戏的机制下，一旦资金流出金额开始大于资金流入金额，那么就离崩盘不远了。在第一轮游戏中，9 月中旬之前每一周的资金流入金额都大于资金流出金额，这也使得合约内的余额不断攀升，在最高点有 4.9 万 ETH。
要知道随着进程的加快，后面需要更多资金流入才能撑得住前期所有玩家的利润兑现，从 9 月 27 号开始接连 4 天资金流出大于资金流入，且差额越来越大，仅仅 4 天时间，资金进出的差额将合约内积攒了近 100 天的余额消耗殆尽。
可以看到直到最后几天，忠实的玩家一直还在践行复投，即便合约余额一直开始断崖式下跌，依旧有部分老玩家（复投超过 4 次）在最后一天的崩盘前夕进行投资。
回归主题，继续探讨如果增加 FairWin 中盈利的几率，我们把前面收益排行榜中第二名，赚取了 872 个 ETH 的 0xb8b54e81 作为一个案例来研究和学习一下。下面我们简称其为 B 哥，先看看 B 哥账户的投资记录：
B 哥的案例很好的诠释了怎么在资金盘游戏中赚到钱：
1.进场早，6 月 26 日第一次投资，算是最早一批用户
2.利用游戏机制，B 哥每隔五天取出本金立马进行复投
3.从投资第一天开始，B 哥也开始了布道（CX）之路，一直都有 B 哥的推荐用户进来充钱，B 哥的推荐用户累计投资 1211 ETH
在上文中，我们提到收益率的计算方式并不反应真实情况，B 哥就是一个典型的例子。如果按照上文的收益率计算逻辑 ：
（总计收入 ETH 数量 / 总计投入 ETH 数量）- 1
B 哥总投入，也就是上图中的红色柱状图，累计 256 ETH，总收入是上图绿色柱状图，累计 1128.52 ETH，则可以计算出 B 哥 340% 的收益率。
但实际上，我们可以看到 B 哥在 6 月 26 和 6 月 27 号前两次投资一共 14 ETH，在五天资金解冻后，B 哥只是用解冻资金继续复投，这一次复投总计 15ETH，达到了 VIP3 的上限。从此之后，每隔 5 天取出本金 15ETH，立即进行复投。
也就是说虽然 B 哥的累计投资额是 265 ETH，但实际上只占用了初期 14ETH 的本金。B 哥的真实收益率其实是用 14ETH 赚得了 872ETH 的收益，即 62 倍的收益率！
我们把 B 哥案例的经验放到 19208 个用户数据点上做一下验证，基本上，首次投资日期，复投次数，推荐投资这三个因子与最终的收益情况有一定的相关性。
总结
划重点回答开始的问题：如何有更大几率成为 8316 个赢家的一份子？
1.早进场
2.拿回本金复投（也要关注合约余额走势）
3.四处发你自己的推荐链接
不过折腾这么多，能成为 B 哥这样的人真的是凤毛麟角。FairWin 第一轮的结局可谓惨烈，超过 1 万个地址平均亏损 47%，而赢家之中，普通用户也不过是赚到几百到几千块的收益，却承担了大概率被割的风险。大头的收益，只有 FairWIn 的操盘手在幕后美滋滋的数钱，和少数 B 哥这样的老手凭本事和执行力如呼吸般赚钱。
对于此类游戏，DappReview 通过本次深度的数据分析，旨在让大家看清其真实的风险和实际的收益分布，如果只是妄想着参与一个盘子赚取超额收益，大概率你只会成为上面若干张图表中的小红点之一。我们奉劝各位持币玩家谨慎投资，远离此类资金盘，切勿刀口舔血。
如果你是长期 ETH 持币者且想低风险赚取更多 ETH，与其参与高风险的资金盘，不如去币安看看 ETH 年化 6% 的币安宝（每半个月参与一次，躺着赚币美滋滋）：
或者是其他 DeFi 借贷平台（ETH 利率相对较低）以及可信任的中心化平台。
FairWin 第一轮结束后，于 3 天后开启了第二轮游戏，即便受到第一轮惨烈结局的影响，在不到 2 天时间里，仍有 351 个用户投入了 4296 个 ETH，这其中：
有 206 个地址是参与过第一轮游戏的用户，148 个地址在第一轮是盈利用户，58 个是亏损用户。
其他的仿盘比如 ETH Magician 从 9 月 28 号开启，一周时间也吸引了 2541 个用户投资，这其中也有 304 个用户来自于 FairWin，其中 261 个地址在 FairWin 第一轮中盈利，43 个亏损。
贪婪不灭，资金盘永不眠。