传统金融遇见加密货币

有人说，有意义的改变都是逐步发生的，当然也有人坚持认为它来自于意料之外的爆发。上周，我们看到一个有意义的改变，它既在计划之中，也在意料之外。
本周早些时候，怀俄明州银行董事会（Wyoming Banking Board）投票批准了加密货币交易所 Kraken 申请特殊目的存款机构（SPDI）的银行牌照。这也就是说，最古老的加密货币交易所之一 Kraken 已经变成了一家银行机构。
这是一件大事，或预示着加密资产行业即将发生重要变革。市场参与者和评论员对此惊喜万分，但他们可能没有意识到更大的变革已经酝酿许久，并将对金融业的职能产生更长远的影响。
  好消息
首先，我们来看看为什么业界对 Kraken 拿到银行牌照感到欣喜，这又对 Kraken 有什么意义？
特殊目的存款机构（SPDI）是银行牌照，但它又与传统银行不同，因为它不能提供贷款。同时因为持牌实体施行 100% 准备金制度，所以它也不要求有联邦存款保险公司（FDIC）保险。
在获得批准前，Kraken 的子公司 Kraken Finance可以在堪萨斯城联邦储备银行（Kansas City Federal Reserve）开设账户，接入美国支付体系。这将方便其客户在交易所内外转移资金，这也将允许 Kraken 推出新产品，如借记卡、个人退休账户和财富管理等服务。
此外，Kraken Finance 将能够托管法币和加密资产。相比于信托公司，它能够提供更多的监督和法律保护，更高的资本留存也能增强客户的信心。
尽管 Kraken Finance 是在怀俄明州合规的，但它能够在美国大部分州开展业务，甚至可能包括纽约。五年前，因为 BitLicense，Kraken 曾退出过纽约市场。
这件事对 Kraken 有利，也对整个行业有利，也会加速加密货币“出圈”的进程，一些机构只愿意跟银行有财务往来。加密货币公司为了运营需要也可以拿到银行牌照。在数字资产银行开户应该同时支持法币和加密货币，拓宽用户的选择。
最后，Kraken 会是第一批吃到数字资产银行红利的机构。这将提升加密货币行业里机构的信心，并将数字资产带入到用户的日常生活中。
  意料之外的消息
现在，让我们看看意料之外的消息。
2018 年，一批富有远见的监管机构和个人开始试图制定将加密资产纳入立法框架的详细计划。去年，上述提倡者之一的凯特林·隆（Caitlin Long）在我们的投资会议上主持了一个专题讨论会，讲述了很多细节。所以，其实也没什么好惊讶的。
去年 12 月，Kraken 的一则招聘广告暗示了他们在申请 SPDI 牌照。但是，很多人对于 Kraken 最终拿到牌照还是感到意外，因为在他们看来，Kraken 不太像是会选择银行路线的。
Kraken 成立于 2011 年（那时比特币价格约为 5.60 美元）。它的创始人杰西·鲍威尔（Jesse Powell）是行业元老级人物，他曾一度直言不讳地批判监管过度。一家加密货币公司为什么要做银行？它是不是已经忘记了比特币的“初心”。
答案是否定的，事实并非如此。一方面，鲍威尔最早就表明，他将采取措施确保加密货币的公平使用，并致力于建立良好的银行关系来更好地支持他的业务。拿到银行牌照是一条有效的途径，这对 Kraken 的客户也有好处。
  重要消息
在这里，我们看到了我在前文提到的更大的转变的一部分。这不是说，加密货币机构一夜之间就变得令人尊重了，但或多或少他们的形象有所提升，这对整个行业是有好处的。形象的提升也会带来主流群体的认可和资金的流入。有了 SPDI 牌照，Kraken 成为了整个行业机构里最有创意的一员。
更大的转变是，传统金融正在改变，以适应加密货币行业。Kraken 一事表明了传统机构可以选择这种折中的方式。
SPDI 是一种新型的银行牌照，考虑到了加密货币行业的特点，并制定了一套新的定义和保护措施。一个州通过了加密货币行业的金融立法。
当然，这并不能说明加密货币机构正在融入传统金融。事实也许刚好相反。
我们中的很多从业者相信，我们正在见证一个新的、新兴的经济系统，它将会重塑资本和金融市场。总有一些守旧者认为，传统金融不会改变，加密货币是在威胁和挑战金融秩序和稳定性，监管不能让这种创新蔓延。
上周发生的事证明那些守旧者错了。
现在的故事是，传统金融在尝试适应加密货币。
到目前为止，这既是一小步（Kraken 只是一个公司，怀俄明州只是一个州，美国只是一个国家），也是一大步。出于安全和可信度，加密货币行业需要合理的监管。但它知道传统规则不能适用。因此，它说服了监管者制定出新的规则。
CoinDesk 专栏作者诺埃尔·艾奇森（Noelle Acheson）是一位资深的公司分析师，同时也是 CoinDesk 的研究总监。