暴走时评：随着2020年的尾声越来越近，现在是反思一年来行业内的大发展以及最野蛮生长的板块的好时机。2020年，加密货币的去中心化精神真正确立了自己的地位。在今年崭露头角的DeFi项目仍在继续发展自己的社区，并提供革命性的新金融概念，可能会改变加密和传统金融的面貌。
翻译：Maya
今年年初，比特币还在7000美元上方徘徊。随着区块奖励减半的临近，这个排名第一的数字资产已经开始积蓄力量。随后，冠状病毒大流行和全球股市的大幅修正，引发了臭名昭著的黑色星期四比特币崩盘，3月12日，BTC价格一度暴跌至3,782美元。
当比特币和全球金融生态系统的情况看起来都黯淡无光时，去中心化金融（DeFi）领域才刚刚开始升温。
一股新兴的DeFi协议浪潮将之前故障多多、难以驾驭的去中心化应用和交易所（如EtherDelta）改造成了高容量、高收益的独角兽，定期为投资者提供持续的高回报。在锁定的总价值（致力于协议的资产价值）、交易量和市值方面，许多DeFi平台及其相关代币现在可以与顶级中心化交易所相媲美。
2020年，加密货币的去中心化精神真正确立了自己的地位，智能合约内的去中心化点对点交易已经发展到任何投资者只要拥有MetaMask钱包和价值几美元的BTC、以太（ETH）或Tether（USDT），就可以轻松获得独特的被动创收项目的新生态系统。
除了在DeFi代币上赚取高额回报外，投资者还能够参与一种新的押注形式，即需要将自己的资产作为抵押品提供给小型加密和区块链创业公司，以换取新发行的代币。通常情况下，这些代币会立即获得相当大的价值，并为押注者或农民提供收益率。这种“收益率农场”（yield farming）的现象是随着Compound在6月份发布COMP而开始的。
收益率农场的趋势象征着DeFi空间的激进性。一些项目显然是为了利用加密等新兴市场中许多新投资者特有的FOMO和天真来肥沃其创造者的钱包。例如，一个常见的养殖机制要求用户在获得收益前购买一些现有的代币。由于早期巨大的通胀压力，收益率养殖者往往主导着代币的价格走势，他们本身就是追逐收益率的来源。
然而，由于收益率农场，一些顶级的DeFi项目出现并获得了突出的地位。迄今为止，他们仍在继续发展自己的社区，并提供革命性的新金融概念，可能会改变加密和传统金融的面貌。
Uniswap：一览众山小
可以说，在2020年获得突出地位的所有项目中，Uniswap是催化DeFi热潮的奠基者之一。该平台提供了一个新的生态系统，任何人都可以在以太坊区块链上创建和上市代币，而不需要向交易所支付上市费用或参与交易所孵化计划。
虽然Uniswap于2018年推出，并在整个生命周期中表现出持续增长，但在2020年，它达到了很少有人能够预测的高度。从上半年日均成交量不到100万美元，到“DeFi之夏”，该协议累积了数十亿的流动性，最高峰时成交量接近10亿美元。尽管此后DeFi的兴奋度有所下降，但Uniswap的交易量数字一直在挑战一些更成熟的中心化交易所。
为了回溯2017年的ICO时代，Uniswap在9月16日公开了UNI治理代币，并向每一个与协议互动过的钱包空投了400枚UNI代币。这张 “DeFi刺激支票” 引发了围绕该项目的新一轮兴奋和炒作，短暂地将UNI的价格推高至8.39美元，相当于空投了超过3300美元的价值。
Yearn.finance掌控yield farming
随着在DeFi中赚取加密资产收益率的机会成倍增加，聚合服务对于普通用户优化其利润变得越来越必要。
Yearn.finance及其YFI治理代币成为该领域的黄金标准，因为该团队结合了智能合约和传统金融系统的最佳特点，创造了一个独特的生态系统，对投资者来说是必不可少的服务。
早期数据显示，7月17日，YFI代币的交易价格为790美元，但随着交易员注意到这个项目，YFI火了，其代币价格一度突破4.3万美元。
Yearn.financial或许是这个夏天最大的成功案例，因为它短暂的收益率农场分配创造了一个紧密、分散和专业的开发者和用户社区。该项目最终通过与其他利基市场的众多协议合并，锤炼出了整个DeFi集团。
该团队继续以极快的速度提供新的创新产品，同时仍然是一个草根和分散的社区。
Aave令人赞叹的连贯性
Aave是2020年的另一个巨大的DeFi成功案例。Aave的前身是ETHLend，成立的前提很简单，就是创建一个去中心化的金融协议，让人们可以借贷加密货币。
Aave最初是在2017年ICO热潮期间推出的，尽管面临诸多挑战，但还是挺过了加密冬天。自推出以来，该项目经历了几次协议变更和代币交换，成为DeFi的顶级竞争者之一。
在今年年初，Lend的交易价格为0.02美元（相当于当前AAVE代币价值2美元），24小时交易量为1060万美元。从那时起，价格就开始爆发，最高达到95美元，24小时交易量接近2.22亿美元。
根据DeFi Pulse的数据，Aave是价值锁定排名第四的DeFi平台，其用户提供的当前价值为17.3亿美元。
在这一年中，Aave是DeFi借贷领域创新功能的开拓者。它是第一个从交易所池代币中提供合成形式的抵押品的平台；它发布了一个底层抵押借款机制；它通过其V2平台和AAVE代币推出了许多用户体验改进。
SushiSwap证明模仿就是最好的恭维
如果没有一次众所周知的分叉传奇，加密行业就不会是“加密”行业，SushiSwap对Uniswap的吸血鬼攻击可能是今年最引人注目的事件之一。
SushiSwap一开始重用Uniswap的代码，并策划了一个背信弃义的计划。它只接受Uniswap池中的代币用于收益率农场，在这一时期结束后，它会自动赎回代币，并将底层流动性收入囊中。平台的SUSHI治理代币是为了修改和控制相关的去中心化自治组织，即DAO。不过，该代币所涉及的收益率仍然是最强的诱惑力。
强劲的人气和交易所上市相结合，推动SUSHI从0.15美元起步后涨到了15美元的高度，吸引了超过10亿美元的收益率养殖资金。这个计谋只是部分成功地抢走了Uniswap的流动性，因为其锁定的总价值与SushiSwap的总价值同步上升，这表明现有的Uniswap流动性提供者不愿意跳槽。
在一个戏剧性的转折中，该项目首席开发者Chef Nomi突然出售了价值近1400万美元的SUSHI代币，并宣布退出该项目。SushiSwap的用户立即将这一举动解读为拉拢—或者说是退出骗局，随着其治理代币的价格跌破1美元，该协议的TVL也大幅下跌。
最终，来自社区的骚动说服Chef Nomi归还了从SUSHI出售中获得的1400万美元以太，但对代币价值和平台形象的损害已经造成。
尽管发生了这一丑闻，但社区仍在继续建设该平台，最近Yearn.finance和SushiSwap的合并帮助恢复了人们对该项目的信心，尽管其历史颇为不平。
该平台目前锁定了11.3亿美元的流动性，SUSHI代币最近达到了3.00美元以上的波动高点。
YFII说明更多并不总是更好的
与Uniswap类似，Yearn.financial的YFI代币之后也出现了众多跟风者，试图搭上这个流行的DeFi代币的顺风车。
DFI.money(YFII)最初只是作为Yearn.finance的一个分叉或克隆品推出的，该协议遭到了DeFi社区许多人的反击，因为该项目似乎缺乏目的性。
一些交易所如Balancer将该资产列入黑名单，因为它是由一个假名账户通过Medium宣布的，而该项目除了是YFI的克隆外，似乎缺乏任何优点。一些分析师将这一争议与比特币-比特币现金拆分进行了比较，不过影响要小得多。
最终在Binance上市后，YFII的价格确实飙升至8,54美元，一时之间，交易员们将该代币视为投资YFI的廉价替代品。与许多其他DeFi代币一样，一旦DeFi领域出现强烈的获利回吐，YFII的价格就会萎靡不振，团队缺乏明确的方向和基本面发展，价格一直被压在2000美元以下。
目前，YFII交易价格在1660元左右，24小时成交量为8650万元。目前该协议锁定的总价值为380万美元，与YFI锁定的4.133亿美元相比，它未能取得与前辈几乎相同的成功。
最糟的美食热和DeFi结合体
DeFi之夏，虽然壮观，对生态系统的影响也很大，但仍然是一个非理性的亢奋和过剩的时代，这一点最明显的莫过于Yam Finance。
该项目是最早流行的收益率农场项目之一，并开创了以食物命名的项目，即“食物代币”的时代。
大多数食物代币都是低效的分叉，甚至往往没有任何产品可言—例子包括Tendies和Kimchi。
Yam一开始的意图似乎很高尚。它是一个重定向算法稳定币，功能类似于更成熟的Ampleforth。它的魅力在于通过收益率农场的“公平发行”，寻求以类似于Yearn.finance的方式创建一个DAO社区。
Yam是“循环池”概念的先驱之一，一些收益率农民必须先用YAM代币购买其资本价值的50%，才能获得更多的YAM代币作为收益率。再加上公平的发起承诺，引发了社会各界广泛的关注和活动热潮。
该协议募集了数亿资金，但有一个根本性的缺陷：智能合约从未经过测试，更没有经过专业安全研究团队的审核。虽然创始人明确表示了这一点，但不知为何并没有吓退用户—这让他们很懊恼。
该项目的开发者犯了一个致命的错误—他们忘记了用10除以18的幂。以太坊智能合约使用非常大的整数来表示十进制值，这就要求开发者在进行计算时必须乘除这个系数。
因此，该项目第一次返本创造了大量的新币，这些新币全部进入了其金库。这使得它无法达到投票法定人数，并使协议陷入僵局—这个bug变得无法修复。
Yam之后重新启动，但它从未达到初始阶段那样的人气高度。这段经历鲜明地提醒人们，DeFi中的计划是如何出错的。